Bahasa Indonesia
Apa Itu SaaS Quick Ratio?
Turn this article into takeaways for your work.
Each assistant summarizes the article only for you and suggests best practices for your work.
SaaS quick ratio mengukur berapa banyak pendapatan berulang yang ditambahkan perusahaan berlangganan untuk setiap dolar yang hilang. Anda membagi monthly recurring revenue (MRR) baru dan ekspansi dengan MRR churn dan kontraksi. Hasil 4 berarti perusahaan menambah sekitar empat dolar untuk setiap dolar yang pergi pada periode yang sama.
Satu hal dulu, karena para pencari sering menyamakannya. Ini bukan quick ratio akuntansi, yang juga disebut acid-test ratio. Itu adalah ukuran likuiditas. Business Development Bank of Canada mendefinisikannya sebagai aset lancar cepat (kas ditambah piutang usaha) dibagi liabilitas lancar, dan menyatakan bisnis idealnya berada di 1:1 atau lebih tinggi. Ia menanyakan apakah Anda bisa membayar tagihan. Versi SaaS menanyakan apakah basis pendapatan Anda tumbuh lebih cepat daripada kebocorannya. Nama sama, pertanyaan berbeda, input berbeda.
Rumusnya
SaaS quick ratio = (New MRR + Expansion MRR) / (Churned MRR + Contraction MRR)
Setiap komponen adalah arus bulanan, bukan saldo:
- New MRR: pendapatan berulang dari pelanggan yang mendaftar pada periode ini.
- Expansion MRR: pendapatan berulang tambahan dari pelanggan yang sudah ada melalui upgrade, tambahan seat, atau cross-sell.
- Churned MRR: pendapatan berulang yang hilang dari pelanggan yang berhenti berlangganan.
- Contraction MRR: pendapatan berulang yang hilang ketika pelanggan yang sudah ada melakukan downgrade tetapi tetap bertahan.
Pembilang adalah semua yang mendorong pendapatan naik. Penyebut adalah semua yang menariknya turun. Jika Anda baru mengenal ukuran pendapatan dasarnya, ARR dan MRR menjelaskan cara pendapatan berulang dihitung.
Tomasz Tunguz, investor ventura yang banyak menulis tentang metrik SaaS, memberikan definisi yang sama dan menyatakan bahwa metrik ini mengukur efisiensi pertumbuhan perusahaan SaaS.
Asal Metrik Ini
Metrik ini dikreditkan kepada Mamoon Hamid, yang saat itu partner di Social+Capital. Dalam sebuah presentasi yang ditranskripsikan oleh SaaStr, Hamid menjelaskannya sebagai pendapatan baru dari pelanggan baru ditambah pendapatan ekspansi, dibagi pelanggan yang hilang atau yang menyusut. Dalam presentasi yang sama ia mengatakan banyak data menunjukkan quick ratio empat atau lebih sangat diinginkan. Analisis Tunguz atas metrik ini menyebut Hamid sebagai "pencipta Quick Ratio".
Perhatikan bagaimana angka 4 dibingkai. Itu heuristik investasi Hamid, ditarik dari perusahaan-perusahaan yang ia pelajari. Itu bukan hukum SaaS, dan bukan angka yang diterbitkan auditor, badan akuntansi, atau lembaga standar mana pun. Ketika Anda melihat "quick ratio yang baik adalah 4" tanpa nama yang menyertainya, anggap itu aturan praktis dari satu investor yang kemudian diadopsi orang lain.
Contoh Perhitungan
Angka di bawah ini bersifat ilustrasi, bukan dari perusahaan nyata.
Misalkan sebuah startup memulai bulan dengan MRR $100.000.
| Komponen | Perubahan MRR |
|---|---|
| New MRR | +$12.000 |
| Expansion MRR | +$4.000 |
| Churned MRR | -$3.000 |
| Contraction MRR | -$1.000 |
Quick ratio = (12.000 + 4.000) / (3.000 + 1.000) = 16.000 / 4.000 = 4,0
Net new MRR adalah $12.000, sehingga MRR tumbuh dari $100.000 menjadi $112.000, atau 12 persen dalam sebulan.
Cara Membacanya
Rasio ini adalah cara sederhana untuk melihat keseimbangan antara pertumbuhan dan kebocoran. Kerangka dari Hamid sendiri adalah bahwa pada angka 4, untuk setiap empat dolar yang ditambahkan, perusahaan kehilangan sekitar satu dolar. Pembacaan kasarnya seperti ini:
- Di bawah 1: perusahaan menyusut. Lebih banyak pendapatan yang keluar daripada yang masuk.
- Sekitar 4 atau lebih: level yang dipakai Hamid sebagai batas investasinya, yang masih banyak dikutip investor.
Perlakukan rentang itu sebagai alat bantu membaca, bukan nilai rapor. Level yang tepat bergantung pada tahap dan model bisnis. Perusahaan yang menjual kontrak tahunan besar ke enterprise biasanya punya churn lebih rendah tetapi bisnis baru yang lebih bergelombang dibandingkan produk self-serve dengan ribuan akun kecil.
Mengapa Perlu Disandingkan dengan Tingkat Pertumbuhan
Rasio hanyalah rasio. Ia tidak mengatakan apa pun tentang ukuran, dan basis yang sangat kecil bisa membuatnya tampak bagus.
Ambil dua perusahaan, keduanya ilustrasi. Perusahaan A memiliki MRR $5.000, menambah $1.200 dan kehilangan $300 dalam sebulan. Quick ratio-nya 4,0. Perusahaan B memiliki MRR $500.000, menambah $24.000 dan kehilangan $6.000. Quick ratio-nya juga 4,0.
Perusahaan A tumbuh 18 persen dalam sebulan dan Perusahaan B tumbuh 3,6 persen. Rasio sama, pertumbuhan sangat berbeda, dan bisnis yang sangat berbeda. Pada perusahaan tahun pertama, segelintir pelanggan bisa mengayunkan angkanya dengan liar. ChartMogul, vendor analitik langganan, memperingatkan bahwa untuk perusahaan di tahun pertamanya rasio ini bukan indikator yang andal untuk apa pun, karena pelanggan yang masih baru masih berada dalam masa komitmen.
Jadi bacalah rasio ini bersama tingkat pertumbuhan MRR. Rasio tinggi dengan pertumbuhan lambat biasanya berarti basisnya kecil atau bisnis baru terhenti, sedangkan rasio lebih rendah dengan pertumbuhan cepat bisa baik-baik saja jika perusahaan memang sengaja membeli pertumbuhan.
Kaitannya dengan Metrik Startup Lain
Quick ratio tumpang tindih dengan beberapa angka yang lebih dikenal. Ada gunanya melihat apa yang ditangkap masing-masing yang tidak ditangkap yang lain.
Churn rate. Churn mengukur pendapatan atau pelanggan yang hilang sebagai bagian dari basis awal. Quick ratio melebur churn ke dalam rasio terhadap pertumbuhan, sehingga menyembunyikan kebocoran absolutnya. Tunguz menunjukkan jebakannya: menurut hitungannya, startup yang tumbuh 15 persen sebulan bisa mencapai quick ratio 4 sambil menanggung churn dan kontraksi bulanan 5,0 persen, atau 46 persen setahun. Ia menyebutnya tinggi secara tidak berkelanjutan. Pertumbuhan cepat bisa menutupi produk yang bocor.
Net revenue retention. NRR melacak apa yang dibayarkan kohort tetap pelanggan yang sudah ada dari waktu ke waktu, termasuk ekspansi dan kehilangan, dan sama sekali mengabaikan logo baru. Quick ratio mencampur pendapatan baru dan yang sudah ada dalam satu periode. Gunakan NRR untuk menilai basis terpasang dan quick ratio untuk menilai momentum total.
Burn multiple. Burn multiple, yang dikembangkan David Sacks dari Craft Ventures, adalah net burn dibagi net new ARR. Ia memberi harga kas pada pertumbuhan. Perusahaan bisa punya quick ratio yang bagus namun tetap membakar banyak kas untuk mencapainya, sehingga keduanya bersama-sama berbicara lebih banyak daripada salah satunya saja.
SaaS magic number. Magic number mengaitkan pendapatan baru dengan belanja sales dan marketing yang menghasilkannya. Quick ratio sama sekali tidak melihat belanja. Jika quick ratio bertanya "apakah embernya bocor?", magic number bertanya "berapa biaya untuk menuangkan lebih banyak ke dalamnya?"
Keterbatasan
Quick ratio berguna karena sederhana. Kesederhanaan yang sama itu menciptakan titik buta.
- Ia mengabaikan ukuran. Seperti ditunjukkan di atas, basis yang sangat kecil menghasilkan rasio tinggi.
- Ia bisa menyembunyikan churn. Pertumbuhan bisnis baru yang cepat bisa menutupi tingkat kehilangan yang tinggi, seperti contoh Tunguz.
- Ia mengabaikan biaya. Angka 4 yang dicapai dengan belanja akuisisi besar tidak sama dengan angka 4 yang dicapai dengan murah. Rasio ini tidak membawa informasi tentang biaya akuisisi pelanggan.
- Ia bergeser seiring skala. InsightSquared, sebagaimana dilaporkan ChartMogul, menemukan bahwa rasio 4 cocok untuk perusahaan muda berpertumbuhan tinggi tetapi persamaannya berubah pada skala besar.
Kesalahan Umum
- Memakai benchmark quick ratio akuntansi. Rasio SaaS 1 dan acid-test ratio 1 bermakna sama sekali berbeda.
- Mengutip 4 sebagai target universal. Itu ambang batas Hamid. Perusahaan dengan model berbeda bisa sehat di level lain.
- Mencampur periode waktu. Jaga pembilang dan penyebut pada periode yang sama, biasanya satu bulan, dan jangan menggabungkan angka bulanan dengan tahunan.
- Meninggalkan kontraksi. Menghitung pembatalan saja membuat rasio tampak lebih baik. Downgrade adalah pendapatan hilang yang nyata.
Fakta Utama
- SaaS quick ratio adalah (new MRR + expansion MRR) dibagi (churned MRR + contraction MRR) (Tomasz Tunguz).
- Mamoon Hamid, mantan Social+Capital, dikreditkan sebagai penciptanya, dan dalam presentasi SaaStr mengatakan data menunjukkan quick ratio empat atau lebih sangat diinginkan (SaaStr).
- Menurut hitungan Tunguz, startup yang tumbuh 15 persen per bulan bisa mencapai quick ratio 4 sambil menanggung churn dan kontraksi bulanan 5,0 persen, atau 46 persen per tahun (Tunguz).
- ChartMogul memperingatkan bahwa rasio ini bukan indikator yang andal untuk perusahaan di tahun pertamanya (ChartMogul).
- Quick ratio akuntansi adalah ukuran yang berbeda: aset lancar cepat dibagi liabilitas lancar, dengan 1:1 atau lebih tinggi sebagai target yang lazim (BDC).
- Burn multiple adalah net burn dibagi net new ARR, dan dikembangkan oleh David Sacks dari Craft Ventures (Corporate Finance Institute).
Pertanyaan yang Sering Diajukan tentang SaaS Quick Ratio
Apa itu SaaS quick ratio?
Ini adalah metrik efisiensi pertumbuhan untuk bisnis berlangganan. Anda membagi MRR baru dan ekspansi dengan MRR churn dan kontraksi pada periode yang sama. Angka yang lebih tinggi berarti pendapatan ditambahkan jauh lebih cepat daripada yang hilang.
Apakah SaaS quick ratio sama dengan quick ratio akuntansi?
Tidak. Quick ratio akuntansi, atau acid-test ratio, membandingkan aset likuid seperti kas dan piutang dengan liabilitas lancar dan mengukur solvabilitas jangka pendek. SaaS quick ratio membandingkan pendapatan yang diperoleh dengan yang hilang dan mengukur efisiensi pertumbuhan. Keduanya hanya berbagi nama.
Berapa SaaS quick ratio yang dianggap baik?
Mamoon Hamid, pencipta metrik ini, menganggap 4 atau lebih sebagai level yang diinginkan saat berinvestasi. Itu ambang batas satu investor, bukan standar universal. Tahap, model harga, dan ukuran pelanggan semuanya mengubah apa yang dianggap sehat, jadi gunakan sebagai titik acuan dan bukan uji lulus atau gagal.
Siapa yang menciptakan SaaS quick ratio?
Mamoon Hamid, yang saat itu partner di Social+Capital, dikreditkan atasnya. Tomasz Tunguz menyebutnya sebagai penciptanya, dan Hamid membahasnya dalam presentasi yang ditranskripsikan oleh SaaStr.
Mengapa quick ratio yang tinggi bisa menyesatkan?
Karena ini rasio, bukan ukuran besaran atau kehilangan absolut. Perusahaan yang sangat kecil bisa mencatat angka tinggi dari beberapa pelanggan baru, dan perusahaan yang tumbuh cepat bisa mencapai 4 sambil tetap kehilangan porsi pendapatan yang besar setiap bulan. Periksa churn yang mendasarinya dan tingkat pertumbuhan.
Apa bedanya quick ratio dengan net revenue retention?
Net revenue retention mengikuti kohort tetap pelanggan yang sudah ada dan mengabaikan pelanggan baru. Quick ratio memasukkan pendapatan pelanggan baru ke dalam pembilang. NRR memberi tahu kesehatan basis terpasang, sedangkan quick ratio menunjukkan momentum keseluruhan.
Bacaan Terkait
