Apakah Itu SaaS Quick Ratio?
Turn this article into takeaways for your work.
Each assistant summarizes the article only for you and suggests best practices for your work.
SaaS quick ratio mengukur berapa banyak hasil berulang yang ditambah syarikat langganan bagi setiap dolar yang hilang. Anda membahagikan hasil berulang bulanan (MRR) baharu dan pengembangan dengan MRR churn dan pengecutan. Hasil 4 bermakna syarikat menambah kira-kira empat dolar bagi setiap dolar yang keluar dalam tempoh yang sama.
Satu perkara dahulu, kerana pencari sering mencampuradukkannya. Ini bukan quick ratio perakaunan, yang juga dipanggil nisbah ujian asid (acid-test ratio). Itu ialah ukuran kecairan. Business Development Bank of Canada mentakrifkannya sebagai aset cepat (tunai campur akaun belum terima) dibahagi liabiliti semasa, dan menyatakan perniagaan sebaik-baiknya berada pada 1:1 atau lebih tinggi. Ia bertanya sama ada anda mampu membayar bil. Versi SaaS pula bertanya sama ada asas hasil anda berkembang lebih pantas daripada kebocorannya. Nama sama, soalan berbeza, input berbeza.
Formula
SaaS quick ratio = (MRR Baharu + MRR Pengembangan) / (MRR Churn + MRR Pengecutan)
Setiap sebutan ialah aliran bulanan, bukan baki:
- MRR Baharu: hasil berulang daripada pelanggan yang mendaftar dalam tempoh ini.
- MRR Pengembangan: hasil berulang tambahan daripada pelanggan sedia ada melalui naik taraf, tambahan seat atau cross-sell.
- MRR Churn: hasil berulang yang hilang daripada pelanggan yang membatalkan langganan.
- MRR Pengecutan: hasil berulang yang hilang apabila pelanggan sedia ada menurunkan taraf tetapi kekal.
Pengangka ialah semua yang menolak hasil ke atas. Penyebut ialah semua yang menariknya ke bawah. Jika anda baru mengenali ukuran hasil asas ini, ARR dan MRR menerangkan cara hasil berulang dikira.
Tomasz Tunguz, pelabur ventura yang banyak menulis tentang metrik SaaS, memberikan takrifan yang sama dan menyatakan ia mengukur kecekapan pertumbuhan syarikat SaaS.
Asal-Usul Metrik Ini
Metrik ini dikreditkan kepada Mamoon Hamid, ketika itu rakan kongsi di Social+Capital. Dalam ceramah yang ditranskripsikan oleh SaaStr, Hamid menerangkannya sebagai hasil baharu daripada pelanggan baharu campur hasil pengembangan, dibahagi pelanggan yang telah anda hilang atau yang telah mengecut. Dalam ceramah yang sama beliau menyatakan sejumlah data mencadangkan quick ratio empat, atau lebih, agak diingini. Analisis Tunguz tentang metrik ini mengkreditkan Hamid sebagai "pencipta Quick Ratio".
Perhatikan cara 4 itu dibingkaikan. Ia heuristik pelaburan Hamid, yang diambil daripada syarikat yang beliau teliti. Ia bukan hukum SaaS, dan bukan angka yang diterbitkan juruaudit, badan perakaunan atau mana-mana badan piawaian. Apabila anda terserempak dengan "quick ratio yang baik ialah 4" tanpa nama dilampirkan, anggaplah ia petua amalan daripada seorang pelabur yang kemudian diterima pakai oleh orang lain.
Contoh Terperinci
Nombor di bawah ini ilustrasi, bukan daripada syarikat sebenar.
Andaikan sebuah startup memulakan bulan dengan MRR $100,000.
| Item | Perubahan MRR |
|---|---|
| MRR Baharu | +$12,000 |
| MRR Pengembangan | +$4,000 |
| MRR Churn | -$3,000 |
| MRR Pengecutan | -$1,000 |
Quick ratio = (12,000 + 4,000) / (3,000 + 1,000) = 16,000 / 4,000 = 4.0
MRR baharu bersih ialah $12,000, jadi MRR berkembang daripada $100,000 kepada $112,000, atau 12 peratus untuk bulan itu.
Cara Membacanya
Nisbah ini cara mudah untuk melihat keseimbangan antara pertumbuhan dan kebocoran. Bingkai Hamid sendiri ialah pada 4, bagi setiap empat dolar yang ditambah, syarikat kehilangan kira-kira satu dolar. Bacaan kasar kelihatan seperti ini:
- Di bawah 1: syarikat sedang mengecut. Lebih banyak hasil keluar daripada yang masuk.
- Sekitar 4 atau lebih: tahap yang digunakan Hamid sebagai paras pelaburannya, yang masih dipetik ramai pelabur.
Anggaplah jalur itu sebagai bantuan membaca, bukan gred. Tahap yang sesuai bergantung pada peringkat dan model. Syarikat yang menjual kontrak tahunan besar kepada perusahaan lazimnya mempunyai churn lebih rendah tetapi perniagaan baharu yang lebih tidak sekata berbanding produk layan diri dengan ribuan akaun kecil.
Mengapa Ia Perlu Disertakan Kadar Pertumbuhan
Nisbah hanyalah nisbah. Ia tidak memberitahu apa-apa tentang saiz, dan asas yang kecil boleh mengampu-ampunya.
Ambil dua syarikat, kedua-duanya ilustrasi. Syarikat A mempunyai MRR $5,000, menambah $1,200 dan kehilangan $300 dalam sebulan. Quick ratio-nya 4.0. Syarikat B mempunyai MRR $500,000, menambah $24,000 dan kehilangan $6,000. Quick ratio-nya juga 4.0.
Syarikat A berkembang 18 peratus untuk bulan itu dan Syarikat B berkembang 3.6 peratus. Nisbah sama, pertumbuhan sangat berbeza, dan perniagaan yang sangat berbeza. Dalam syarikat tahun pertama, segelintir pelanggan boleh menggoncang nombor itu dengan hebat. ChartMogul, vendor analitik langganan, memberi amaran bahawa bagi syarikat dalam tahun pertama, nisbah ini bukan penunjuk yang boleh dipercayai untuk apa-apa, kerana pelanggan muda masih berada dalam tempoh komitmen.
Maka bacalah nisbah ini bersama kadar pertumbuhan MRR. Nisbah tinggi dengan pertumbuhan perlahan biasanya bermakna asasnya kecil atau perniagaan baharu terhenti, dan nisbah lebih rendah dengan pertumbuhan pantas boleh diterima jika syarikat sengaja membeli pertumbuhan.
Kaitannya dengan Metrik Startup Lain
Quick ratio bertindih dengan beberapa nombor yang lebih terkenal. Ada baiknya melihat apa yang ditangkap oleh setiap satu yang tidak ditangkap oleh yang lain.
Kadar churn. Churn mengukur hasil atau pelanggan yang hilang sebagai bahagian daripada asas permulaan. Quick ratio memasukkan churn ke dalam nisbah terhadap pertumbuhan, jadi ia menyembunyikan kebocoran mutlak. Tunguz menunjukkan masalahnya: menurut pengiraannya, startup yang berkembang 15 peratus sebulan boleh mencapai quick ratio 4 sambil mengekalkan churn dan pengecutan bulanan sebanyak 5.0 peratus, atau 46 peratus setahun. Beliau menyifatkannya terlalu tinggi untuk dikekalkan. Pertumbuhan pantas boleh menyembunyikan produk yang bocor.
Net revenue retention. NRR menjejaki apa yang dibayar kohort tetap pelanggan sedia ada dari masa ke masa, termasuk pengembangan dan kehilangan, dan langsung tidak mengira logo baharu. Quick ratio mencampurkan hasil baharu dan sedia ada dalam satu tempoh. Gunakan NRR untuk menilai asas pelanggan sedia ada dan quick ratio untuk menilai momentum keseluruhan.
Burn multiple. Burn multiple, yang dibangunkan oleh David Sacks daripada Craft Ventures, ialah pembakaran bersih dibahagi ARR baharu bersih. Ia meletakkan harga tunai pada pertumbuhan. Syarikat boleh mempunyai quick ratio yang hebat dan masih membakar banyak untuk sampai ke sana, jadi kedua-duanya bersama memberitahu lebih banyak daripada salah satu secara berasingan.
SaaS magic number. Magic number mengaitkan hasil baharu dengan perbelanjaan jualan dan pemasaran yang menghasilkannya. Quick ratio langsung tidak melihat perbelanjaan. Jika quick ratio bertanya "adakah baldi ini bocor?", magic number bertanya "berapa kosnya untuk menuang lebih banyak?"
Had
Quick ratio berguna kerana ia mudah. Kemudahan yang sama mewujudkan titik buta.
- Ia mengabaikan saiz. Seperti ditunjukkan di atas, asas yang kecil menghasilkan nisbah yang tinggi.
- Ia boleh menyembunyikan churn. Pertumbuhan perniagaan baharu yang pantas boleh menutup kadar kehilangan yang tinggi, seperti contoh Tunguz.
- Ia mengabaikan kos. 4 yang dicapai dengan berbelanja besar untuk perolehan pelanggan tidak sama dengan 4 yang dicapai secara murah. Nisbah ini tidak membawa maklumat tentang kos perolehan pelanggan.
- Ia berubah mengikut skala. InsightSquared, seperti dilaporkan ChartMogul, mendapati nisbah 4 sesuai untuk syarikat muda yang berkembang pesat tetapi persamaan itu berubah apabila skala membesar.
Kesilapan Biasa
- Menggunakan penanda aras quick ratio perakaunan. Nisbah SaaS 1 dan nisbah ujian asid 1 membawa maksud yang sama sekali berbeza.
- Memetik 4 sebagai sasaran sejagat. Ia ambang Hamid. Syarikat dengan model berbeza boleh sihat pada tahap lain.
- Mencampur tempoh masa. Pastikan pengangka dan penyebut berada pada tempoh yang sama, lazimnya sebulan, dan jangan campurkan angka bulanan dengan tahunan.
- Meninggalkan pengecutan. Mengira pembatalan sahaja mengampu-ampu nisbah. Penurunan taraf ialah hasil hilang yang nyata.
Fakta Utama
- SaaS quick ratio ialah (MRR baharu + MRR pengembangan) dibahagi (MRR churn + MRR pengecutan) (Tomasz Tunguz).
- Mamoon Hamid, bekas Social+Capital, dikreditkan sebagai penciptanya, dan menyatakan dalam ceramah SaaStr bahawa data mencadangkan quick ratio empat atau lebih agak diingini (SaaStr).
- Menurut pengiraan Tunguz, startup yang berkembang 15 peratus sebulan boleh mencapai quick ratio 4 sambil mengekalkan churn dan pengecutan bulanan 5.0 peratus, atau 46 peratus setahun (Tunguz).
- ChartMogul memberi amaran bahawa nisbah ini bukan penunjuk yang boleh dipercayai bagi syarikat dalam tahun pertama (ChartMogul).
- Quick ratio perakaunan ialah ukuran berbeza: aset cepat dibahagi liabiliti semasa, dengan 1:1 atau lebih tinggi sebagai sasaran lazim (BDC).
- Burn multiple ialah pembakaran bersih dibahagi ARR baharu bersih, dan dibangunkan oleh David Sacks daripada Craft Ventures (Corporate Finance Institute).
Soalan Lazim tentang SaaS Quick Ratio
Apakah SaaS quick ratio?
Ia metrik kecekapan pertumbuhan untuk perniagaan langganan. Anda membahagikan MRR baharu dan pengembangan dengan MRR churn dan pengecutan bagi tempoh yang sama. Nombor yang lebih tinggi bermakna hasil ditambah jauh lebih pantas daripada ia hilang.
Adakah SaaS quick ratio sama dengan quick ratio perakaunan?
Tidak. Quick ratio perakaunan, atau nisbah ujian asid, membandingkan aset cair seperti tunai dan akaun belum terima dengan liabiliti semasa dan mengukur kesolvenan jangka pendek. SaaS quick ratio membandingkan hasil yang diperoleh dengan hasil yang hilang dan mengukur kecekapan pertumbuhan. Kedua-duanya berkongsi nama dan tiada yang lain.
Apakah SaaS quick ratio yang baik?
Mamoon Hamid, pencipta metrik ini, menganggap 4 atau lebih sebagai tahap yang beliau anggap diingini ketika melabur. Itu ambang seorang pelabur, bukan piawaian sejagat. Peringkat, model harga dan saiz pelanggan semuanya mengubah apa yang sihat, jadi gunakannya sebagai titik rujukan dan bukan ujian lulus atau gagal.
Siapakah yang mencipta SaaS quick ratio?
Mamoon Hamid, ketika itu rakan kongsi di Social+Capital, dikreditkan dengannya. Tomasz Tunguz merujuk beliau sebagai penciptanya, dan Hamid membincangkannya dalam ceramah yang ditranskripsikan oleh SaaStr.
Mengapakah quick ratio yang tinggi boleh mengelirukan?
Kerana ia nisbah, bukan ukuran saiz atau kehilangan mutlak. Syarikat yang sangat kecil boleh mencatat nombor tinggi daripada beberapa pelanggan baharu, dan syarikat yang berkembang pantas boleh mencapai 4 sambil masih kehilangan bahagian besar hasil setiap bulan. Semak churn asas dan kadar pertumbuhan.
Apakah perbezaan quick ratio daripada net revenue retention?
Net revenue retention mengikuti kohort tetap pelanggan sedia ada dan mengabaikan pelanggan baharu. Quick ratio memasukkan hasil pelanggan baharu dalam pengangka. NRR memberitahu anda tentang kesihatan asas pelanggan sedia ada, manakala quick ratio menunjukkan momentum keseluruhan.
Bacaan Berkaitan
